序
我国改革开放已经取得了一系列伟大成果，目前正处在新旧动能转换的关键时期。转方式、调结构是需要动力来推动的，其最根本的动力就是新的技术进步与科技创新。因此，大力扶持科技创新型企业发展是一项非常重要的举措，而科技创新型企业在发展的初期不可能通过间接融资方式从商业银行得到贷款支持，只有通过资本市场直接融资才能有力地扶持科技创新型企业发展。
2018年11月5日，中国国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立科创板，并试行注册制。
在改革开放的关键时期推出科创板，具有十分重要的战略意义，科创板的推出不仅极大地推动了我国科技创新型企业发展，而且为我国资本市场深化改革与创新起到了巨大的示范作用。2019年1月30日，中国证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。2019年6月13日，在上海陆家嘴论坛上，中国证券监督管理委员会主席易会满主持了科创板开板仪式，科创板英文名称为“SSE STAR MARKET”（Sci-Tech Innovation Board），预示着未来科创板犹如一颗冉冉升起的闪亮新星。2019年7月22日上午9点30分，我国首批25只科创板股票正式开始在上交所交易，这也标志着科创板正式起航开市。从宣布设立科创板起短短259天，科创板从发起、制度设计、推出到落地成为现实。
在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，意义重大，有利于拉动资本市场改革、推动经济高质量发展。科创板建设的重点是全力做好三方面的内容：一是扶持科技创新型企业发展，深化资本市场创新与改革，进行注册制试点；二是落实好以信息披露为核心的注册制改革，注册制的核心意义是把选择权交给市场；三是完善法治，加大监管执法强度，制定透明、严格、可预期的法律和制度，全面提高违法成本。
科创板是独立于现有主板市场的新设板块，并在该板块内进行注册制试点。科创板是专为科技型和创新型中小企业服务的板块，属于场外交易市场，重点是面向尚未进入成熟期但具有成长潜力，并满足相关规范性及科技型、创新型特点的中小企业。设立科创板和试点注册制是提升服务科技创新企业能力、强化市场功能、增强市场包容性的一项资本市场重大改革措施。通过发行、交易、退市、投资者适当性、证券公司资本约束等新制度，并引入中长期资金等配套措施，增量试点、循序渐进，新增资金与试点进展匹配同步，力争在科创板实现投融资平衡、一级市场和二级市场平衡、公司新老股东利益平衡，促进现有市场形成良好预期。科创板自推出以来，运行平稳，交易正常。随着科创板的诞生，未来资本市场发展将继续昂首前行，并不断开创经济和科学发展的新局面，在建设中国特色社会主义的伟大征程上大步前进，谱写中华民族发展史和人类发展的光辉篇章！
作为与中国资本市场一起成长起来的学者，我是改革开放的见证者和亲历者。近30年来，我始终关心和支持我国资本市场的发展，并积极推动我国资本市场的多项改革。我于1985年开始研究股份制，至今已有34年，见证了中国资本市场诞生、成长、改革、发展的过程。在我连续三届担任政协委员期间，曾向全国政协提交提案84件，其中关于资本市场的政协提案42件，有许多政策建议都得到了落实。我多次提出资本市场发展的政策建议，强调资本市场发展要提高违法违约成本，建立完善的交易制度，确保资本市场健康、有序发展。
由我牵头的中央财经大学证券期货研究所团队长期关注中国多层次资本市场的发展。中央财经大学证券期货研究所在全国著名的金融专家刘光第教授的倡导下，成立于1994年4月，是中国最早从事证券期货研究的高级研究机构。研究所始终坚持以理论与实践相结合，以扎实、务实的学风对我国的证券市场进行全面、系统的研究，取得了大量的研究成果。这些研究不仅引起社会上的极大反响，得到广大专家学者的认同，也得到过中央领导的高度重视。
金秋十月，是个收获的季节。本书截稿时正值祖国七十周年大庆之际，举国欢庆，此时也正是我校建校70周年、中财人的欢聚时刻。为庆祝祖国七十华诞、中央财经大学70岁生日，以及资本市场新星起航——科创板诞生，中央财经大学证券期货研究所特别推出多层次资本市场系列丛书中的重要专著《中国科创板：理论与实践》。
《中国科创板：理论与实践》这部书共分为七部分。本书立足于多层次资本市场服务实体经济的出发点，探讨科创板在我国资本市场发展、经济结构转型以及金融供给侧结构性改革中的作用，基于纵向比较和横向比较，分析科创板市场的定位、特点和前景。第一部分“资本市场新星启航”，比较详细地梳理了科创板成立的背景和成形过程；第二部分“科创板上市制度”，对比了科创板与国内外同类市场在上市制度上存在的差异；第三部分“科创板发行与承销制度”，详细解读了科创板IPO发行与承销机制方面的规则；第四部分“科创板交易制度”，梳理了科创板二级市场交易制度以及异常交易监管规则；第五部分“科创板投资指南”，分析了科创板的投资途径、战略，以及如何理性认识科创板的投资风险；第六部分“科创板企业上市与资本运作”，从企业和投资者的角度，分析了资本市场参与者在科创板推出后的市场机会；第七部分“科创板展望”，描绘了科创板的发展前景，并结合科创板发展中可能存在的风险，提出相应的对策及政策建议。
资本市场的发展是一项长期艰巨的任务，不是一个人、一家机构能独立完成的事业，需要大家精诚合作、共同努力。欢迎广大读者对书中的不足之处提出批评和建议，让我们能够不断进步、做得更好，我们也会努力将更多、更高水平的研究成果奉献给广大读者！
本书的出版得到了中央财经大学证券期货研究所团队的大力支持，研究所成员投入了大量的时间和精力，在此表示衷心的感谢！
最后，祝福伟大的祖国繁荣昌盛，经济蓬勃发展，人民生活幸福安康！
贺 强
全国政协委员
中央财经大学金融学院教授
中央财经大学证券期货研究所所长
2019年10月1日
于北京