货币现金：你随时能拿出多少钱

我们把钱投到企业中，与他人一起合伙做生意，目的是赚钱。这里所说的“钱”是通俗意义上讲的现金。因为从狭义角度来考虑，只有现金才能实现流通。100亿元现金的功用与100亿元应收账款、价值100万元的设备绝对不可同日而语。

当你赚的100亿元都是应收账款时，这些钱还存在着部分或全部不能回收的风险；当你赚了价值100万元的设备，有可能短时间内不能变现。而企业运营最需要的是现金。它就像人体内的血液、汽车油箱里的油，没有现金，企业什么事情都做不了。

举个简单的例子。你要为企业购买生产需要的原材料，这时你不能对供应商说：“我现在没钱，这里有价值100万元的生产设备，我欠你50万元，你拿一半设备走吧。”供应商需要的是现金。因为即便他们愿意接受以生产设备作为交换物，也需要考虑市场等诸多方面的因素。如果生产设备涨价了，还好说，他们也跟着赚了一笔意外之财；如果生产设备价格下滑，他们就有赔本的可能。这样的风险是任何供应商都不愿意承担的。关于现金的意义，大家可以在第6章找到更翔实的表述。

总之，企业经营的过程，就是现金持续流进流出的过程。企业首先通过融资获得现金，再购买原材料加工成产品（这些还没卖出去的产品就是存货），然后把存货卖出去，换回来更多的现金，循环往复。有些时候，这个过程还会增加一个步骤，即存货销售出去了，但还没收回货款。这样赚来的钱并不是现金，而是应收票据或应收账款。将应收票据或应收账款收回来变成现金，一次完整的循环才会完成。具体情形如图4.1所示。

图4.1 企业经营过程链条

关于现金的来源，第6章也会有详细的解说，这里只简单概述。现金的来源主要有三种：融资、出售业务或者资产，还有就是前面说的运营。靠运营来获得现金是最牢靠、最正常的方式。

按照正常情况，现金应该是越滚越多。既然有正常情况，也就会有特殊情况。如果成本高于售价，就会导致亏损；如果长期亏损，现金就会越滚越少。为了更好地理解现金对企业的重要性，让我们来看一下表4.1。

表4.1 A酒和B酒货币现金数据

从表4.1中，我们不难看出，A酒在现金数据方面一直表现良好，B酒却有一点问题。B酒的货币现金量有一个突出点，那就是在20×5年的时候突然达到了1.4亿元，而其他年份却只相当于这一年的零头。这是什么原因呢？为此，笔者专门查阅了一下相关的数据，结果发现20×5年B酒确实经营得很好，但经历了20×6年的危机后就一直处于低迷状态了。

由此可见，能够随时使用的现金对于企业的经营有着莫大的影响。但是，我们也必须注意到另一个问题：现金多就一定好吗？现实情况是，当现金越来越多却无处投放时，随着通货膨胀，现金的购买力就会越来越低。这时，现金多反而是坏事。