2.情商与智商双增长才是硬道理

“世事洞明皆学问，人情练达即文章。”投资人的智商不会差到哪里去，因为投资机构的各职级所承担的角色不同，各个角色所要做的工作、接触的人也不同，所以从业者必须要具备高情商和高智商的复合才能。

中国的投行界已经开始学习国外的等级制度，即将投资从业者分为AN（Analyst，分析师）、AS（Associate，经理）、SA（Senior Associate，高级经理）、VP（Vice President，副总裁）、SVP（Senior Vice President，高级副总裁）、D（Director，总经理、董事、总监）、ED（Executive Director，执行总经理、执行董事、执行总监）、MD（Managing Director，董事总经理）8个职级。很多投资机构人员不多，施行扁平化管理，会精简掉D和SVP、SA等职级。每一个进入投行、投资圈的人最终目标都是MD，每一个MD也都是一步步脚踏实地走上来的，每一个成为MD的人都有他应该成为MD的理由。

作为投资机构的管理层，MD在管理序列里面如果没有出任副总经理或总经理，就等于是一个虚拟的合伙人，他要带团队，公司对其有业绩考核要求。他需要直接面对LP（有限合伙人）和被投公司的双重压力：要能够对LP阐明投资机构的投资理念、历史业绩、团队情况、储备项目等情况；要能够做好对被投公司全盘流程和节点的把控，与被投公司实际控制人能够进行独立的商务谈判。这些对MD自身的法律实务、财务水平、团队管理能力等都有较高的要求。MD在外代表的是投资机构的最高水平，投资机构任命每一位MD都比较谨慎，既要看其学历水平、历史业绩、是否具备独立组建团队及带领团队看项目的实操能力，也要看其在业内的资源，比如能不能找来资金或可投的优质项目。到了这个职级的人员水平都很高，差别就在于所在平台的大小、掌握的资金量和实际话语权。正因为如此，MD从小机构跳槽到大机构会面临降级调薪等问题。

相比MD，ED差的是经验和阅历，与他人打交道的能力可能会相对弱一点，拿到资金和找到项目的能力相对差一些。但ED也能够独立带团队看项目，同样需要背业绩、被考核，考核指标以投资项目的数量、质量、金额、团队建设情况，以及投资项目当年的IRR情况等来确认，考核结果将决定ED是否会升迁或降级。从ED到MD的职级提升是投资从业者职业生涯必须走的一步，很多大平台的ED会因为职级提升无望而选择跳槽。同时也有太多的ED都梦想成为MD，都觉得奋斗十年以上，MD能唾手可得。事实上，走在独木桥上，越往前越难走。

VP是最让实体企业疑惑的职级：很多年纪轻轻的员工怎么就成了副总裁呢？殊不知此副总裁非彼副总裁。作为证券公司和投资公司的中坚业务骨干，VP不但要有在企业做现场的能力，而且还被要求将MD和ED交办的事务性工作完成得尽善尽美。每份尽职调查报告都要亲力亲为，还要带领员工完成各种各样的访谈工作，提炼并总结出让MD或ED能够在投委会汇报的文字。VP要能够细致地找出估值法上的不同，也要能在尽职调查被投公司财务状况时发现刻意隐瞒的问题，还要在聘请第三方机构进场前，把好能否上立项会的关。在被企业误解为投资公司副总裁而被夸奖“年轻有为不简单”时，VP还要内心酸楚地面带微笑说自己“就是个干活儿的”。在华为、京东方等大机构里，还有SVP，那可是23、24级别的大人物，而在投资机构，也许不过是比别人多了两年的工作经验和业绩，就可能是高级副总裁了。

在业内，AS这一层级人数众多，分析师干两三年就能升到投资经理，能对什么是好企业什么是坏企业做出一个基本的判断，对VP及以上领导的意图也有更深入的了解，不再是懵懵懂懂地按照理论分析报表和运营管理来工作。无论是在企业家的酒桌上还是在公司的办公桌上，AS都应多做、少说、勤问，参照模板把行业分析与企业的现状进行结合，对企业为什么能够有高于同行业的毛利率做深度剖析，对标二级市场同行业的上市公司，与被投公司的各个不同板块进行对比，借以发现蛛丝马迹来给上级提供证据充足的弹药……这些辛苦的工作并非是为了在商务谈判时变成讨价还价的筹码，而是为了更准确地判断是否要把被投项目在上会前就毙掉，以减少上级浪费在项目上的时间和精力。

AN是投行里面最初级的岗位，因为大型投资机构或投资银行的进入门槛较高，所以能入职本身就代表此人拥有一定的能力。分析师所做的是最基层的工作，就是对行业、企业、对标公司、财务、法律等进行全面的分析，还要借鉴投资机构原来投过的项目，看看从哪个方面分析能够找出问题。投资机构不是投行，不仅不需要对企业进行赞美和包装，反而要“挑刺”，需要指出哪些是不符合上会条件的，哪些是可以在短期内修正的，哪些又是可以通过本轮融资就能解决的。这些综合分析工作都需要在对企业有了整体判断之后，才能够完成。

无论以上所列哪一个职级，在投资机构里工作，在别人眼里是做甲方，募资团队是乙方，而老板是甲方和乙方的合体。在资本的刺激下，就是给钱让别人花和拿钱来花这么简单直接的关系。因此，投资机构的从业人员不但要有做甲方的姿态，而且也要有做乙方的觉悟。各职级的从业人员需要情商、智商双高，在从业人员职场角色的人设下，学会怎么让甲方（LP）心甘情愿让你帮他花钱，怎么让乙方（被投公司）在拿到钱后用到正确的地方。将来随着被投企业上市和快速成长，它又蜕变成了未来基金的出资方，各个层级的投资从业人员都要有意识地跟被投企业保持密切的关系，这个过程中要重视培养自己的情商，为自己的将来铺路。

人性是共通的，人性又是不同的。在不同的行业，有不同的老板和员工。不过就如同前面所述，都需要通过研发、管理、销售等不同的流程来维持企业的生存和成长。投资机构在不同阶段介入到被投公司，不管是面对强势还是弱势的公司，都需要有积极的心态和做法，这在情商层面也是一种考验，是在从业过程中每时每刻都要提醒自己注意的。

很多企业家一般比较谦逊低调，且往往对专业的投资机构都报以尊重的态度，因此在处理与被投资企业的关系上，尤其是在还没有确定投资的阶段，我认为需牢记“敬而远之”四字箴言。

优质的企业在面临拓展市场铺设渠道、招聘新人投入研发、缓解供货账期带来的现金流压力等情形时，对资金永远是渴望的，创始团队也会在面临投资机构时有这样那样的情绪出现，不管是企业招待时的觥筹交错，还是访谈高管时对投资机构的刻意迎合，都不应影响投资从业人员的客观判断。

劣质的企业会更加表现出对资金的急切渴望，甚至有可能会对投资团队许以商业贿赂，以达到完成投资的目的。在这个时候酒可以喝，饭可以吃，钱是万万不能投的。

不过，有道是“三十年河东，三十年河西”，你永远不知道哪片云彩有雨，企业家也各有各的道，也不排除哪一天变成了你的合作对象甚至是出资的LP。因此，投资机构还是要与其保持联系，提供力所能及的帮助，为将来的自己攒下一份人情。