三、股票市场其他投资品种

1.基金

从广义上来说，基金就是为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，说白了就是集合理财。比如说有一群人都不太会炒股，那么就可以把他们的钱都集合到公募基金或私募基金中来，然后交给专业的人去运作，运作得好，真的赚钱了，你就有分红，当然，他们也会收取自己相应的管理费。

（1）基金的分类。

基金细分起来有很多类型，比如信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金以及各种基金会的基金，就像上面所说的指数一样，不同类型的基金就代表不同的行业，但本质上都是集合理财，只是服务对象不一样而已。

目前市场上能够买到的基金一般分为两种：私募基金与公募基金。私募与公募是基金投资的两大类型。

公募基金是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。公募基金是以大众传播手段招募，发起人集合公众资金设立投资基金，进行证券投资。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露、利润分配、运行限制等行业规范。其特点是安全系数较高、收益稳健。主要品类包括：股票型基金、混合型基金、债券型基金、指数型基金、保本型基金、货币型基金。

公募基金很重要的一个特点是面向大众公开发行，到银行柜台就可以直接购买。还有就是它的门槛相对较低，你只要花1000元也可以买到。同时，因为公募收集了那么多资金，所以它的操作风格相对比较稳定，一般都会采取跟随指数的策略。

私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募资金是以大众传播以外的手段招募，发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。其特点是可监控、高收益、高风险、全方位服务增值。主要品种有私募证券、私募股权、创投基金和其他基金。

私募基金最大的特点就是非公开，公募基金在银行柜台能买得到，而私募基金就很难买到了。正是因为如此，它的门槛相对来说比较高，一般是100万元以上。私募基金的全方位增值服务，主要体现在会经常性地与客户相互沟通等。另外，因为私募比较灵活，操作手法很多时候是稳中求进，那么在这个过程中，行情好时收益会放大，行情不好时亏损幅度也不会太小，也就是说风险比较高，这是私募基金的一个重要特点。说白了，高收益高风险有一定的门槛，所以它并不适合大多数普通投资者。

（2） 基金的盈利方式。

举例来说，某机构发行了一个产品，叫福寿1号基金，聘请我做基金经理。本基金起始认购价为10万元/份，目前基金净值为1.0，小张花100万元认购了10份。之后我通过良好的运作，6个月后把基金里面的资金通过买股票运作盈利了共50%，基金净值从1.0涨到1.5。如果小张现在赎回全额本金，那么就会赚到50万元，当然在这笔钱里面还要扣掉必要的手续费、管理费等，私募收取的费用会比较高，可能至少要拿走十几万元，公募偏少一些，但不管怎么样，你最少能拿到30多万元的纯利润，也相当可观了。

这就是基金的主要盈利方式，说得直白一点，就是靠帮人赚钱，然后从赚的钱里面分一部分利润。

（3）基金存在的风险。

这个世界上没有一款产品是没有风险的，任何产品都会有风险，只是风险大和小的问题。基金存在的风险，首先是经济周期的风险。经济好，整个市场比较好，炒股票容易赚钱，基金收益也会比较高。其次是政策变动风险。政策变来变去，会带给市场一个冲击，这也会有风险。再次是投资标的的经营风险。买了一只退市股，风险就会很大；买了一只持续的成长股，那么机会就非常大。最后是管理运作风险。管理运作风险跟前面的这几个风险息息相关，有些管理水平高的，在行情好的时候就参与进去了，就会收获到不错的利润；管理水平比较差的，在行情好的时候没进去，反而在行情要坏的时候进去了，这可能会导致整个基金都存在风险。

当我们了解了这些风险，也就相应地知道了所存在的机会，这样我们就能更加客观地去面对基金产品。我有一个小小的心得体会，新手做基金，在市场相对低迷时可以大胆地参与进去，这时往往很有可能是一个低点。如果连卖菜的阿姨都要买基金的时候，你就要考虑赎回了，这个时候大概率会成为阶段性的一个高点。

2.期货

以往，我们做买卖交易，一般情况下是我给你钱，你直接把货物给我，现在是双方约定把钱交给一个中介机构作为保证，然后一起商讨在数月甚至几年以后才进行货物交接，这个在市场里就称为期货。

期货的特点是杠杆性、双向性，可以买涨、可以买跌。说白了，期货就是在原来股票的基础上，放大了一些杠杆，减小了交易成本。100万元的股票，你就要花100万元去买，而期货的话，100万元的东西，你就只需要花10万元，因为它有10倍的杠杆。

期货可以买涨也可以买跌，不管是物品、指数还是商品，如果看涨的话，那你就买涨合约，看跌你就买跌合约。如果买涨合约，未来真的涨了，你就赚了，如果跌了你就亏了。这是具有双向性的，你只要买对方向就一定能赚钱。

（1）期货的主要品种。

一是商品期货。

·农产品期货，如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。

·金属期货，如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。

·能源期货，如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。

·新兴品种，如气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。

二是金融期货。

·货币期货，主要有欧元、英镑、瑞士法郎、加元、澳元、美元、日元、人民币等期货合约。

·股票指数期货，主要有沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货、标普500指数期货、英国FTSE指数期货、德国DAX指数期货、东京日经平均指数期货、香港恒生指数期货。

由上可知，期货涵盖的范围非常广泛，所以在全球范围内期货是非常普及的一个交易方式。

（2）期货的盈利方式。

以燃油期货为例，假设现在1吨3000元，每手10吨就是3万元，期货的保证金是14%，用3万元乘以14%就是4200元，相当于你用4200元买了3万元的燃油。接下来，假设燃油涨了10元，每吨你就赚了10元，那等于总的利润就有100元。

涨10元钱你可能感受不是很深，现在假设燃油从1吨3000元涨到4000元，涨了1000元，那么，1吨赚1000元，10吨就是1万元，你的本金投入才4200元，等于是涨了两倍还多。但反过来，如果它跌了，从3000元跌到2000元，那你就要亏1万元，不仅投入的4200元本金没了，还要补5800元的亏损。当然，在实际交易中不会到这样的一个局面，往往在你亏得差不多还剩一两千块钱的时候，交易所会强制帮你平仓，以避免继续亏损，这也是期货的一个特点。

（3）期货存在的风险。

投资都存在风险，做期货的风险主要包括杠杆风险、强平或爆仓以及交割风险。简单来说，因为有杠杆，所以它的风险比股票要至少大5～10倍，这是期货存在的一个主要风险。

3.期权

所谓期权，期指的“未来”，权指的是“权利”，它是一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

从某种意义上来说，期权是期货的升级，而期权的杠杆比期货更高。但是它有一个很重要的特点，就是收益无限、风险有限。期货如果一直下跌不平仓，你就要一直增加保证金，而期权不需要，它买的就是一个未来，就好比你去买楼，交了2万元定金放在那里，那么接下来如果房价跌了，你可以不要，这样最多就损失这2万元，房价如果涨了，对方也要无条件地把房子交给你，就是这么简单。

我们可以把期权理解为保险，期权费就是保费，期权的买方和卖方就等于保险中的投保人和保险公司。做期权的买方，就支付一笔期权费，获得一个未来的权利；做期权的卖方，就收取一笔期权费，必须有义务去执行买方的权利。这样，买卖就成交了。

（1）期权的主要品种。

我们的期权现在涉及的范围越来越广，而且期权的交易非常活跃。

其中，商品期权的主要品种有铜、豆粕、白糖，股指期权目前主要有上证50ETF期权和沪深300ETF期权，当然，以后也会陆续推出更多的期权产品。

（2）期权的盈利方式。

以房地产为例，某房地产商向小张推出了一个合约，如果小张现在支付2万元合约费用，在1年后就可以用100万元购买合约所定的房产，2万元就等于是交了一小笔的定金。假设一年后房价涨到了120万元，那么小张履行合约购买房产后可以赚到的房产价值是：120-（100+2）=18万元；假设一年后房价涨到了120万元，现在此合约市场价为15万元，小明用15万元把小张手上的房产合约买走，那么小张可以赚到：15-2=13万元；假设一年后房价跌到了80万元，如果小张买这个房子的话，等于要亏20万元，这时小张就可以不履行合约，但同时2万元钱也不予退还。也就是说，小张的最大风险就是亏2万元，但是机会可以无限，这就是期权的魅力。

（3）期权存在的风险。

期权存在的风险与期货类似，有杠杆风险，也有价格波动风险。像上证50ETF期权，有时候一天来回波动就会达到几十个点，波动很大，所以这个风险大家也要注意。这很考验你的眼光，同时也很考验你的技术，如果没有一定的功底就去参与的话，输的概率是非常大的。