第三节　负债项目解读

一、负债的定义

负债是指企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。根据负债的定义，负债具有以下几个方面的特征，如图2-10所示。

二、流动负债

流动负债是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内清偿的债务，或者自资产负债表日起一年内应予以清偿的债务，以及企业无权自主地将清偿推迟至资产负债表日后一年以上的债务，这部分的负债在全部负债中的比重越高，企业当前的还债压力就越大，理财和经营的风险就越大。因此，在一个理想的负债结构中，流动负债的比重应为较低水平。流动负债主要包括以下内容：

1.短期借款

短期借款是指企业向银行或其他金融机构等外单位借入的、还款期限在一年或一年以下的各种借款。在企业自有资金不足的情况下，企业可以向银行等金融机构举借一定数量的短期借款，以保证生产经营对资金的短期需要。由于短期借款期限较短，企业经营者应在举债时充分测算借款到期时的现金流量，保证有足够的资金偿还本息。另外，分析人员应对会计期末短期借款的余额及期初相比短期借款的变动情况进行研究，分析其中有无不正常之处，预测企业未来的现金流量，评价企业的短期偿债能力。

2.应付票据

应付票据是指企业在商品购销活动和对工程价款进行结算时因采用商业汇票结算方式而发生的，由出票人出票，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者票据的持票人，它包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。应付票据按是否带息分为带息应付票据和不带息应付票据两种。企业的应付票据如果到期不能支付，不仅会影响企业的信誉和以后的资金筹集，而且会招致银行的处罚。因此在进行报表分析时，应当认真分析企业的应付票据，了解应付票据的到期情况，预测企业未来的现金流量，保证按期偿付。应付票据的流动性要强于应付账款，因此，对企业而言其风险和压力均要高于应付账款。

3.应付账款

应付账款是企业应支付但尚未支付的手续费和佣金，用以核算企业因购买材料、商品和接受劳务供应等经营活动应支付的款项。对企业来说，应付账款属于企业的短期资金来源，一般都在30～60天，而且不用支付利息，有的供货单位为刺激客户及时付款而规定了现金折扣。现金折扣是指企业为了鼓励客户在一定期限内早日偿还货款而给予客户的折扣优惠。现金折扣一般表示为“2/10，1/20，n/30”等。2/10表示如果客户在10天内偿付货款，给予2%的折扣；1/20表示如果客户在20天内偿付货款，给予1%的折扣；n/30表示如果客户在30天内付款，则无折扣。现金折扣使得企业应收账款的实收数额，随着客户付款的时间不同而有所差异。应付账款应按规定的期限偿付，如果不按期偿付，不仅不能享受现金折扣优惠，而且会严重影响企业的信誉，使企业无法在以后充分利用这种资金来源，影响企业未来的发展。

4.预收账款

预收账款科目核算企业按照合同规定或交易双方之约定，而向购买单位或接受劳务的单位在未发出商品或提供劳务时预收的款项。对企业来说，预收账款总是越多越好，因为预收账款作为企业的一项短期资金来源，在企业发送商品或提供劳务前，可以无偿使用；在企业发送商品和提供劳务后立即转为企业的收入。但除了某些特殊的行业或者企业外，进行报表分析时，应当对预收账款引起足够的重视，因为预收账款一般是按照收入的一定比例预交的，通过预收账款的变化可以预测企业未来营业收入的变动。

5.应付职工薪酬

应付职工薪酬是指企业为获得职工提供的服务而应付给职工的各种形式的报酬以及其他相关支出。分析人员应当注意企业是否存在少计负债的问题，以及是否利用应付职工薪酬来调节利润，这需要关注以下几点：第一，企业是否将提供给职工的货币与非货币性福利全部记入了应付职工薪酬，是否存在少记、漏记的情况；第二，辞退福利是或有负债，应检查记入应付职工薪酬的部分是否符合确认的条件，企业对其数据的估计是否合理准确；第三，现金结算的股份支付是否按照权益工具的公允价值计量，企业在可行权日后的每个资产负债表日以及结算日，是否对应付职工薪酬的公允价值重新计量。如果是在正常期限内发生，则不体现企业的资金和信誉状况。一个有信誉且资金不短缺的企业，一般是不会长期拖欠员工工资的。否则，如果企业有拖欠工资的情况，一般是企业出现了资金短缺的情况。

6.应交税费

应交税费反映企业应交而未交的各种税费，包括应交增值税、消费税、所得税等。足额缴纳税金是每个企业应尽的法定义务。

7.其他应付款

其他应付款是指企业应付、暂收其他单位和个人的款项，如应付经营租入固定资产和包装物租金；应付、暂收所属单位、个人的款项等。

三、长期负债

与流动负债相比，长期负债的风险和压力较小。在负债结构方面，企业应力求长期化和多元化，主要包括：

1.长期借款

长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在1年以上（不含1年）或超过1年的一个营业周期以上的的各项借款。长期借款期限长，利率高，而且是固定的，主要适用于长期资产资金的需要。它可以1次还本付息，也可以分次还本付息。

2.应付债券

应付债券是指企业为筹集长期资金而实际发行的债券及应付的利息，它是企业筹集长期资金的一种重要方式。其突出的优点是筹资对象广，市场大。但这种融资方式成本高、风险大、筹资时间长，且限制条件多。相对于长期借款，应付债券的风险和压力更大。因为债券是面向全社会发行的，到期如果不能偿还本息，社会影响较大，所以迫于社会压力，企业偿还债券本息的积极性一般要高于偿还银行长期借款本息的积极性。因此，在进行报表分析时，应对应付债券的金额、增减变动及其对财务状况的影响予以足够关注。

3.长期应付款

长期应付款包括融资租入固定资产应付款、采用补偿贸易方式引进国外设备的应付引进设备款等。与其他长期负债融资方式相比，长期应付款作为商业信用，具有使用灵活、约束性较小、筹资成本相对较低，以及给企业带来的财务压力和风险较小等优点。在进行报表分析时，应对长期应付款的数额、增减变动及其对企业财务状况的影响给予足够的关注。