1.4 期货投资进阶的几个阶段

前面说过，期货属于高度博弈的交易市场，要想做好，必须不断进阶，不断超越自己。笔者观察过期货高手们的交易过程，再结合自己的部分经验，总结了期货投资进阶的几个阶段，与大家共勉。

1．初级摸索阶段：全面学习，谨慎前行

期民相对于股民的一个比较大的区别是，期民开始入市时都很谨慎，虽然之前没有做过期货，但都知道期货风险大。然而，很多交易新手其实并不知道风险大在哪里。事实求是地讲，很多进入期货市场的选手都是很优秀的人，喜欢挑战自我。通常来说，买书自学可能是最普遍的学习期货的方式。有部分想更多了解期货的人还去参加了期货从业考试，可谓用心良苦。充分的准备肯定比不准备要强很多，至少在心态上会有很大帮助。

在对期货有了一定的了解后，便可以进入开户交易阶段。这里笔者不太主张过多地去做模拟交易。虽然模拟交易可以让你熟悉行情波动、软件的使用等，但对于实际交易帮助不是很大。大部分交易者都可以理解模拟交易和实盘交易的区别。这个阶段是尝试性交易阶段，很多交易者轻仓去尝试不同的期货品种，也会摸索不同的交易周期和模式，可能会频繁做日内T+0交易。无论怎样，这个阶段最好不要出现过多亏损，因为仓位比较轻，通常情况下是小赚、小亏。很多新手会在这个阶段对期货交易开始充满兴趣，尤其是在短线交易方面。但这个阶段很快就会过去，时间为2～3个月或半年。在这个阶段，大部分人对期货交易有了一定程度的体验，感受到了市场的波动特点和潜在风险。

2．试错摸索阶段：逐渐找到适合自己的交易模式和习惯

这个阶段每个人的情况差异较大。激进的投资者可能胆子大了起来，加重仓位。但由于自身交易水平和心理素质还不够成熟，这样的账户可能会出现比较大的亏损，甚至短期内被淘汰，导致投资者的信心受到严重打击。俗话说，期望越高，失望越大。做期货从一开始一定要降低预期。很多人的心态是追求短期暴利、快速获利，然而具备这个能力不仅需要多年的训练，而且还需要行情、运气等综合因素的配合，绝对不应该是一个新手一开户就去追求的事情。心态过于急躁，容易使一个系统交易者不能很好地去执行自己的交易计划，何况是还没有建立自己系统的人。

一开始，你的投资顾问或者和期货相关的朋友会给你很多建议，你都会吸收，但在这个阶段你应该试着寻找适合自己的交易方式及交易周期。如果在股票上不能很顺畅地做日内短线，那么也许不会发现在期货中这个模式很顺手。做期货交易可以从日内短线入手，或者从波段趋势入手，尝试建立自己的模式。但不管怎样，依然需要很多试错训练，尤其是盘后的不断总结。这说起来简单，但做起来却因人而异，有的人花很多年时间在这个阶段，有的人停留止步在这个阶段。这个阶段是期货交易中的一个挑战期，有志于成为职业期货交易选手的朋友，通常在这个阶段花费了4～5年的时间。

在这个阶段，无论你的交易业绩怎样，但至少应该培养以下几个方面的深度认识和一定的能力。第一，对期货品种方向运行逻辑的认知和把握，不管是技术层面的还是基本面层面的，或者是两者的结合。第二，对交易工具熟练运用的能力。第三，对交易中各个级别周期的判断及具体买卖点的把握能力。第四，建立适合自己的资金管理模式。以上几点都是建立自己交易系统和计划的基本要素，如果不能把这些要素结合起来，那么后面的交易之路是无法走下去的。

3．交易系统修行阶段：完善改进交易，在行情波动中修行

度过了前两个阶段，期货交易可以说基本入道了，但能走多远、攀登多高，除要有正确的方式外，就要看个人的造化了。其实这个阶段是没有时间限制的，可以说只要你在市场中交易，个人修炼就是永恒的主题。因为我们应该不断完善对人性的修炼，对自己交易系统的修炼。这里提到的“交易系统”，是一个比较广义的概念，包括机械系统模式、主观系统模式、各种量化对冲套利模型等。系统的类型无须分出高下，适合自己的实际情况和特点的就是最好的。另外，组建交易团队和个人交易面临的问题肯定是不一样的。期货交易中不能完全排除人的因素，系统的创建者是交易者本身，因为系统交易的是交易者的思想和观点。

这个阶段是期货博弈中最为开放的一个阶段，之前交易者没有自己的交易武器，现在有装备了，可以直接对抗了。在这个过程中，有的人越来越强大，成为期货高手、持续的赢家，实现了相当程度的财务独立和自由；也有交易者依然被淘汰。所以，并不是说交易者度过了上一个摸索阶段，在这个阶段就一定可以持续生存下去。没有任何一种交易系统模式可以完美应对市场中的所有行情，任何系统都有其适应的阶段和缺陷，很可能去年让你大幅度盈利的交易模式，在今年一两个月内就造成持续亏损。这种情况其实每个成熟的交易者都会遇到，而且会重复出现。我们很难完全规避亏损和账户的回撤，更多的是在不顺利时适当停止交易，或者通过资金管理控制回撤幅度，让自己在市场中能够生存下来。所以，仅仅有一套在技术层面的交易体系肯定是不够的。

4．永恒的进阶：没有终点，只有过程

在这个阶段建立交易信念，甚至是信仰，这比完善交易技术更重要。其实最后真正的交易系统就是交易者本身，交易者是交易系统中非常重要的一部分。我们追求的稳定盈利也即持续盈利的能力，这不是一个结果，而始终是一个过程，只要你没有退出市场，这个过程就会持续下去。从无限的时间维度来看，也许最终我们都会被市场打败。但在人生有限的时间周期内，我们完全可以通过自己的努力达到很高的交易水准，并持续为自己创造可观的利润。通过对技术系统的熟练应用，对基本面的不断深入研究和理解，对市场的认识也在逐渐加深，这些都有助于交易心态的成熟和磨练。交易者在账户不利的情况下还能创出新高的业绩，可能就是依靠其内在强大的信念体系。在这个过程中，往往会伴随痛苦、纠结等情绪。所以，我们既要用心做好自己的交易，又不要太过执着于交易目标，毕竟交易获利只是人生的一小部分目标。另外，每个交易者的目标也是不同的，有的人追求长期盈利，比如持续做到5年以上盈利的业绩；有的人想在期货市场赚到第一桶金；有的人希望组建交易团队，从而发展私募基金事业。交易目标和发展方向不同，交易者需要培养的素质和对自己的要求也就不同。

无论处在交易的哪个阶段，我们都要处理好账户面临的4种赢亏情况，以及如何在大赚上做得更好，同时在处理亏损时更为合理。这时候我们应该更专注于自己的某一个交易模式，甚至是某1～2个品种，重点操作研究，需要一门深入，集中在一点突破。

最后，笔者认为，在交易中具备一定的冒险精神、好奇心、足够的勤奋钻研精神，并有很好的承受挫折、抗击打的心理承受能力，以及可以享受交易的乐趣，在这个基础上盈利是水到渠成的事情，在此和广大进入期货市场的朋友们共勉。